1月29日，據(jù)韓媒報(bào)道，AGC韓國(guó)慶尚北道龜尾玻璃基板工廠發(fā)生爆炸事故，造成9名工人受傷，導(dǎo)致工廠內(nèi)部設(shè)備損壞。這是繼2020年9月康寧合肥工廠發(fā)生設(shè)備故障、2020年12月日本電氣硝子（NEG）由于意外停電導(dǎo)致生產(chǎn)設(shè)備嚴(yán)重受損后，玻璃基板生產(chǎn)領(lǐng)域的第三次事故。

基于玻璃基板生產(chǎn)特點(diǎn)，生產(chǎn)設(shè)備遭破壞后恢復(fù)生產(chǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間，且全球范圍內(nèi)具備玻璃基板生產(chǎn)能力的企業(yè)非常有限，全球前三大玻璃基板生產(chǎn)商接連發(fā)生生產(chǎn)事故，導(dǎo)致并加劇玻璃基板供貨緊張，同時(shí)價(jià)格不斷攀升。集微咨詢分析師認(rèn)為，AGC韓國(guó)工廠爆炸將影響生產(chǎn)，加劇玻璃基板缺貨，使液晶面板價(jià)格繼續(xù)上漲。

數(shù)據(jù)顯示，TV面板價(jià)格從2020年5月的低點(diǎn)，開始全面上漲，一直持續(xù)到今年一季度。面板價(jià)格上漲和基板短缺，使液晶玻璃基板價(jià)格上漲，中國(guó)本土及全球領(lǐng)先的液晶玻璃基板生產(chǎn)商?hào)|旭光電（000413.SZ）籍此受益。根據(jù)東旭光電日前公布的業(yè)績(jī)預(yù)告，公司顯示材料板塊毛利率略有提升。

中國(guó)顯示行業(yè)迎高景氣周期

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)DSCC指出，雖然韓國(guó)面板制造商推遲關(guān)閉LCD生產(chǎn)線，但這并沒有阻止價(jià)格繼續(xù)上漲。DSCC表示，與第二季度相比，2020年第三季度特定電視尺寸的面板價(jià)格上漲了20%以上，與第三季度相比，2020年第四季度面板價(jià)格上漲了27%，預(yù)計(jì)2021年第一季度液晶電視面板的平均價(jià)格將再上漲9%。

細(xì)分來看，2020年第四季度，所有尺寸TV面板價(jià)格都有所上漲，32英寸到55英寸大幅上漲，幅度從28%到38%；65英寸和75英寸的價(jià)格增長(zhǎng)速度較慢一些，分別為19%和8%；今年第1季度，面板價(jià)格預(yù)計(jì)以較慢的速度上漲，從75英寸的4%到43英寸的13%不等。

DSCC預(yù)計(jì)，所有面板制造商在第四季度都獲得強(qiáng)勁的利潤(rùn)，而且好消息將持續(xù)到2021年。

根據(jù)中國(guó)大陸主流顯示產(chǎn)業(yè)鏈廠商2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，面板龍頭京東方A表示，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度相對(duì)去年同期較高，尤其是IT、TV類產(chǎn)品需求大幅回升，且產(chǎn)品價(jià)格自2020年年中持續(xù)上漲，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期大幅提升。液晶玻璃基板龍頭東旭光電顯示材料板塊毛利率略有提升，盈利能力增強(qiáng)。顯示材料生產(chǎn)商彩虹股份產(chǎn)品產(chǎn)、銷量增長(zhǎng)，同時(shí)液晶面板產(chǎn)品價(jià)格上漲，面板收入大幅度增加，公司盈利能力大幅度改善。

在面板整體價(jià)格持續(xù)上漲的同時(shí)，從去年開始的全球面板生產(chǎn)重心自“韓”向“中”的轉(zhuǎn)移，還有利于增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)在全球面板產(chǎn)業(yè)中的話語(yǔ)權(quán)。

太平洋證券近日發(fā)布研報(bào)指出，與集成電路產(chǎn)業(yè)類似，面板產(chǎn)業(yè)也是經(jīng)歷了從日本轉(zhuǎn)移到韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣，再轉(zhuǎn)移到大陸的路徑。據(jù)IHS數(shù)據(jù)，2017年大陸面板產(chǎn)能面積約1億平方米，超過韓國(guó)成為全球第一；據(jù)DSCC數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)大陸、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣的FPD（平板顯示器）產(chǎn)能占比分別為35%、29%和29%，2022年中國(guó)大陸FPD產(chǎn)能占比將達(dá)到50%，遠(yuǎn)高于韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的22%和20%。

根據(jù)目前各家面板廠的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)劃，LCD擴(kuò)產(chǎn)以大陸地區(qū)為主，OLED擴(kuò)產(chǎn)以韓國(guó)和中國(guó)大陸兩地的廠商為主。根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2023年中國(guó)大陸LCD產(chǎn)能將占全球產(chǎn)能的58%，OLED產(chǎn)能約占38%，中國(guó)大陸在全球平板顯示產(chǎn)業(yè)中的地位繼續(xù)提升。

由此可見，全球面板生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移至中國(guó)，不僅包括傳統(tǒng)LCD產(chǎn)能，中國(guó)在代表未來發(fā)展趨勢(shì)的OLED領(lǐng)域也奮起直追，這將使中國(guó)大陸的顯示產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展更具持久性，也更具想象空間。

東旭光電緊抓機(jī)遇布局新型顯示

中商產(chǎn)業(yè)研究院日前發(fā)布報(bào)告指出，顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將助推我國(guó)加速進(jìn)入以數(shù)字化、智能化、信息化為特征的新型工業(yè)化時(shí)代。作為顯示產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈核心，顯示關(guān)鍵材料已成為我國(guó)多個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的“卡脖子”和“殺手锏”環(huán)節(jié)。

據(jù)了解，東旭光電作為中國(guó)液晶玻璃基板龍頭企業(yè)，以實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)為己任，多措并舉顯示材料國(guó)產(chǎn)化布局，在開足馬力保障LCD液晶玻璃基板國(guó)產(chǎn)化供應(yīng)的同時(shí)，還在全國(guó)范圍內(nèi)聯(lián)合地方政府進(jìn)行OLED新型顯示材料生產(chǎn)基地統(tǒng)籌布局。

據(jù)悉，2020年下半年，東旭光電先后在河南安陽(yáng)、甘肅天水、四川綿陽(yáng)開工建設(shè)新型顯示材料或新材料基地，強(qiáng)化已有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，投入最新技術(shù)，推動(dòng)新型顯示材料規(guī)?；l(fā)展。

2020年9月24日，東旭光電與安陽(yáng)市共同打造的安陽(yáng)新型光電顯示材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目順利開工。該項(xiàng)目采用國(guó)際領(lǐng)先的工藝技術(shù)，達(dá)產(chǎn)后可年產(chǎn)1000萬(wàn)平米高端顯示屏保護(hù)蓋板玻璃。項(xiàng)目產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、車載、工控觸摸、智能家居等領(lǐng)域，項(xiàng)目投產(chǎn)后可大幅替代進(jìn)口，為國(guó)內(nèi)顯示終端企業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大支持，對(duì)保障國(guó)家顯示產(chǎn)業(yè)鏈安全具有重大意義。

時(shí)隔兩個(gè)月，2020年11月24日，東旭光電與天水市政府聯(lián)合打造的天水新材料產(chǎn)業(yè)園OLED載板玻璃項(xiàng)目、中硼藥用玻璃項(xiàng)目也正式開工。這是中國(guó)目前最大的OLED載板和高端藥用玻璃生產(chǎn)基地之一。兩個(gè)項(xiàng)目均使用細(xì)分領(lǐng)域頂尖技術(shù)，不僅擁有廣闊的市場(chǎng)前景，更是國(guó)家亟需的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，對(duì)于我國(guó)擺脫相關(guān)產(chǎn)品國(guó)際壟斷，占領(lǐng)高端智能制造技術(shù)制高點(diǎn)，保障國(guó)家關(guān)鍵新型材料供應(yīng)鏈安全，具有不可替代的戰(zhàn)略意義。

2020年11月27日，東旭光電“王者熊貓”二代蓋板項(xiàng)目也正式開工。該項(xiàng)目所涉產(chǎn)線產(chǎn)品“王者熊貓”二代玻璃是東旭繼“王者熊貓”蓋板玻璃后的又一明星產(chǎn)品。該產(chǎn)品的研發(fā)成功標(biāo)志著東旭在高端蓋板玻璃領(lǐng)域連續(xù)兩次打破國(guó)際技術(shù)壟斷，將我國(guó)高端蓋板玻璃國(guó)產(chǎn)化供應(yīng)推向又一個(gè)新高度。

中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，顯示技術(shù)更迭發(fā)展，帶來顯示材料投資機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2022年全球顯示面板整體規(guī)模將超1300億美元，LCD面板占比約70%。中小尺寸OLED滲透率快速提升，大尺寸LCD占據(jù)主流。預(yù)計(jì)顯示材料市場(chǎng)空間2025年接近3000億元。

業(yè)內(nèi)人士指出，在顯示行業(yè)景氣上行，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及國(guó)產(chǎn)替代三大投資邏輯之下，疊加上游同行生產(chǎn)事故頻發(fā)導(dǎo)致顯示材料供貨緊張，多重利好將大概率使東旭光電在利空出盡后迎來上行通道，公司毛利率的提升代表盈利能力的增強(qiáng)，假以時(shí)日，業(yè)績(jī)表現(xiàn)有望在2021年集中釋放。