進入2020年下半年，面板的行情終于開始反轉(zhuǎn)。6月主流液晶電視面板價格迎來反彈，3季度供需進一步趨緊，預(yù)計7月面板價格維持上漲趨勢。一方面，隨著韓系、日系廠商的退出，液晶面板面臨洗牌，國內(nèi)廠商將占據(jù)主位。另一方面，各面板公司都在發(fā)力新型顯示技術(shù)。
近期，國產(chǎn)替代和維護產(chǎn)業(yè)鏈安全兩大邏輯被不斷強化。不過，危與機從來都是相伴而行。隨著顯示技術(shù)的迭代更新，全球顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也步入關(guān)鍵節(jié)點，國產(chǎn)化替代進程加速，這或許是中國企業(yè)贏得市場、“彎道超車”的好時機。
LCD：韓廠退出 國內(nèi)產(chǎn)能補位
液晶顯示行業(yè)的一個規(guī)律：每3年，液晶顯示面板價格會下降50%，若要生存下去，產(chǎn)品性能和有效技術(shù)保有量必須提升1倍以上，人們將其稱為“液晶顯示行業(yè)生存定律”。此外，供給和需求的疊加最終導(dǎo)致面板行業(yè)顯著的周期性，熬過低谷就能迎來賺錢的機會。
這輪面板行業(yè)的復(fù)蘇其實是從2019年底開始一直持續(xù)至今，最初的邏輯在于三星、LG韓國本土LCD產(chǎn)能退出的預(yù)期以及2020年賽事大年對需求的拉動，帶來了一輪面板價格的上漲，然而受到年初疫情的擾動，導(dǎo)致了終端需求的下降，打破了原有面板價格上升的趨勢。如今，2020年半年已過，面板的價格再次回到上升趨勢。
眾所周知，LCD是一種相對成熟的顯示技術(shù)，最大的應(yīng)用在電視領(lǐng)域。群智咨詢TV面板分析師認(rèn)為，2019年，中國大陸面板廠商的TV面板產(chǎn)能占比超過40%，韓廠關(guān)掉LCD產(chǎn)能之后，未來中國大陸地區(qū)的TV面板產(chǎn)能占比將超過60%，居主導(dǎo)地位。東旭集團相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“當(dāng)前中國大陸面板產(chǎn)能仍有提升空間，預(yù)計全球產(chǎn)能將進一步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，這種趨勢疊加國產(chǎn)化替代對于整個產(chǎn)業(yè)鏈都是利好?！?
今年年初，在各大廠商調(diào)整經(jīng)營策略的背景下，面板價格開始止跌回升，加之疫情影響面板供應(yīng)，進一步加快面板價格漲勢。但隨著海外疫情的持續(xù)惡化，終端零售市場受到很大影響，相關(guān)廠商下調(diào)面板采購需求，液晶面板價格也于4月止?jié)q轉(zhuǎn)跌，5月跌幅進一步加大。不過，隨著全球各個國家或者地區(qū)陸續(xù)解禁，終端市場正在逐步復(fù)蘇。與此同時，三星顯示、LGD也逐步減少產(chǎn)能，并將于年底關(guān)停在韓國的LCD產(chǎn)線，短時間內(nèi)面板供應(yīng)將大幅減少。隨著供需關(guān)系的變化，面板價格有望近期探底回升。
光大證券也認(rèn)為，伴隨著終端需求的好轉(zhuǎn)，以及韓廠關(guān)閉產(chǎn)能的預(yù)期，整機廠商加大對于面板的采購，面板價格或?qū)⒃?季度全面上漲。盡管整機廠商目前備貨較多，但在復(fù)工復(fù)產(chǎn)、經(jīng)濟刺激帶來的需求復(fù)蘇之下，預(yù)計3季度有效消化庫存，等到4季度傳統(tǒng)淡季來臨，面板價格保持持平或微漲的態(tài)勢。
“從更長遠(yuǎn)的時間來看，LCD行業(yè)長期呈現(xiàn)出價格的周期特性，國內(nèi)面板廠商或?qū)⒂瓉矸€(wěn)定盈利的產(chǎn)業(yè)收獲期。而面板國產(chǎn)化趨勢的不斷深化，很大程度上帶動了上游顯示材料的快速發(fā)展。”華泰證券分析師指出。
作為全球最大面板生產(chǎn)商京東方的核心供應(yīng)商之一，東旭集團打破了液晶玻璃基板和蓋板玻璃的國外技術(shù)封鎖，使得上游顯示材料領(lǐng)域擺脫了技術(shù)依賴。資料顯示，公司在光電顯示玻璃基板產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷突破，從第5代液晶玻璃基板到第8.5代玻璃基板，共計20余條生產(chǎn)線。經(jīng)過幾年的成長壯大，公司在液晶玻璃基板領(lǐng)域打退國際巨頭圍堵，從而使國產(chǎn)液晶面板價格大幅下降。
2019年，東旭集團依托技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進一步推進高世代玻璃基板生產(chǎn)線的良率及擴大產(chǎn)品的市占率，為下游面板客戶提供不同尺寸需求的高性能、高品質(zhì)玻璃基板等產(chǎn)品。公司客戶涵蓋京東方、龍騰光電、深天馬等國內(nèi)高端制造企業(yè)。通過與高端客戶的穩(wěn)定合作，將進一步夯實公司在顯示材料領(lǐng)域的核心地位。
OLED：技術(shù)迭代 迎來“機會窗口”
顯示面板是強周期、資源高度集中的產(chǎn)業(yè)，低谷期將加速優(yōu)勝劣汰，成為核心玩家逆勢擴張的重要節(jié)點。隨著三星、LG在大尺寸OLED技術(shù)上的逐漸成熟，中國面板廠商也抓住“機會窗口”拼命追趕。
目前，三星、LG已經(jīng)開始專注于更具競爭壁壘的OLED等高端顯示領(lǐng)域，而以京東方、TCL華星、東旭集團、維信諾、深天馬為代表的中國企業(yè)也主動參與到技術(shù)革新大潮中，國產(chǎn)屏幕供應(yīng)鏈已經(jīng)被廣泛應(yīng)用在絕大多數(shù)國產(chǎn)智能手機上，甚至是一些高端旗艦機型，實力比較突出的京東方還供應(yīng)了三星高端筆記本、蘋果iPad等設(shè)備。
當(dāng)前，結(jié)合成本、現(xiàn)貨供應(yīng)以及產(chǎn)業(yè)規(guī)模等因素來看，短時間內(nèi)OLED不可能實現(xiàn)對液晶技術(shù)的全面取代。即便如此，以O(shè)LED為代表的新型顯示技術(shù)定位于高端市場，除了仍有重資本投入之外，技術(shù)要素占比不斷提升，行業(yè)成長屬性趨強，競爭壁壘也更高。對于新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)面板企業(yè)正在迎頭趕上，也給產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)帶來巨大的發(fā)展機遇。
圍繞未來市場方向，東旭集團積極把握面板產(chǎn)業(yè)迭代機遇進行布局。2019年，東旭集團發(fā)布新品耐摔玻璃并迅速實現(xiàn)量產(chǎn)，相對于市面上的普通蓋板玻璃，耐摔玻璃抗落摔高度提升逾5倍。該種玻璃的生產(chǎn)此前被國外廠商壟斷，東旭集團通過自主創(chuàng)新突破這一技術(shù)封鎖，實現(xiàn)了顯示材料的國產(chǎn)化。
此外，東旭集團在UTG超薄柔性蓋板玻璃研發(fā)上取得了階段性成果，已經(jīng)給國際知名手機廠商送樣，相關(guān)指標(biāo)達國際領(lǐng)先水準(zhǔn)。同時，公司預(yù)計在今年實現(xiàn)柔性O(shè)LED載板玻璃量產(chǎn)并向市場投放，在柔性車載顯示領(lǐng)域也與國際知名廠商達成合作。
東旭集團：主業(yè)為本 創(chuàng)新驅(qū)動
2019年以來，東旭集團及旗下上市公司東旭光電由于“公司資金暫時出現(xiàn)短期流動性困難”發(fā)生違約。危機之下，公司直面問題進行戰(zhàn)略調(diào)整，回歸光電顯示主業(yè)，加緊布局新型顯示材料，以研發(fā)創(chuàng)新帶動發(fā)展。
東旭集團作為上游顯示材料龍頭企業(yè)，打破了玻璃基板、玻璃蓋板的國外技術(shù)封鎖，使我國面板產(chǎn)業(yè)從源頭上游顯示材料領(lǐng)域擺脫了技術(shù)依賴，這是近幾年國內(nèi)電視、電腦、手機等電子產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)大幅降價的主要原因，也讓下游面板企業(yè)擁有了與國際巨頭談判的砝碼。通過與京東方、龍騰光電、深天馬等國內(nèi)知名高端制造企業(yè)的穩(wěn)定合作，東旭集團進一步夯實公司在顯示領(lǐng)域的核心地位。
東旭集團擁有較好的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，多年來不斷鞏固和深化自身核心業(yè)務(wù)方面的技術(shù)優(yōu)勢。截至今年6月，東旭集團累計申請專利3300余項，已獲得授權(quán)專利2300余項，并成立了中國唯一一個平板顯示玻璃技術(shù)和裝備國家工程實驗室，加大與光電顯示材料、重大裝備等技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化力度。
東旭集團前瞻布局的技術(shù)研發(fā)成果已逐步產(chǎn)業(yè)化。近日，其與東旭光電共同完成的“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制與產(chǎn)業(yè)化項目”榮獲安徽省科學(xué)技術(shù)進步獎一等獎。目前，該項目產(chǎn)線已實現(xiàn)良品下線。資料顯示，產(chǎn)品LTPS玻璃基板未來可作為OLED載板玻璃，是符合新型顯示發(fā)展趨勢的重要突破，為當(dāng)下炙手可熱的OLED面板制造提供有力的上游材料支撐。
此前LTPS玻璃基板成套生產(chǎn)技術(shù)長期為美國和日本公司壟斷，國內(nèi)面板企業(yè)所需的LTPS玻璃基板全部通過進口。東旭集團該項目的量產(chǎn)填補了國內(nèi)空白，打破了國外企業(yè)在該領(lǐng)域的技術(shù)壟斷，是中國顯示產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化又一重要進展。
東旭集團公司債券2019年報指出，公司將緊緊圍繞新型光電顯示材料核心主業(yè)，加大研發(fā)力度，針對新材料、新技術(shù)項目，積極協(xié)調(diào)政府投資平臺和金融機構(gòu)，以明股實債、項目合作、管理權(quán)接管、封閉運作等形式，計劃通過百億投資新建10-15條新型顯示玻璃生產(chǎn)線，創(chuàng)造更多現(xiàn)金流，做大做強光電顯示材料這一優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，突破國外封鎖，填補國內(nèi)空白。
為順應(yīng)新型顯示發(fā)展趨勢，在原有的玻璃基板業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，加大研發(fā)力度，未來5年將計劃布局OLED載板玻璃、高端蓋板玻璃原片、光學(xué)膜片和中性高硼藥用玻璃為代表的新材料領(lǐng)域，并向下游持續(xù)延伸，從高端蓋板玻璃原片擴大至防眩光（AG）玻璃基板、車載3D蓋板玻璃、移動終端蓋板玻璃和智能家電蓋板玻璃等各種平板顯示產(chǎn)品，通過新材料、新產(chǎn)品的布局，進一步鞏固東旭在國內(nèi)平板顯示產(chǎn)業(yè)的龍頭地位。
